Financial Times’ın raporuna göre Silikon Vadisi’nin ağır topları yapay zeka yarışında geride kalmamak adına bu yıl rekor düzeyde bütçe ayırmayı planlıyor. Ancak yatırımcılar açıklanan astronomik rakamların kârlılık potansiyelini aştığı görüşünde birleşirken, borsada sert bir düşüş gerçekleşti. İşte detaylar…
Amazon, Google ve Microsoft cephesinde bilanço sonrası toplam 900 milyar dolarlık bir erime yaşandı. Hissedarlar, şirketlerin bulut birimlerindeki güçlü gelir artışını bir kenara bırakıp yatırım planlarına odaklandı. Sosyal medya devi Meta’nın da dahil olduğu bu grup, veri merkezleri ve gelişmiş modelleri eğitmek için gereken özel çiplere bu yıl tam 660 milyar dolar harcamayı hedefliyor.
Bahsedilen rakam, 2025’teki harcamalara kıyasla yüzde 60, 2024’e göre ise yüzde 165’lik devasa bir artış anlamına geliyor. AllianceBernstein’dan Jim Tierney, ortaya çıkan sonucu nefes kesici olarak nitelendirdi. Her şeye rağmen şirketlerin toplam gelirlerinde görülen yüzde 14’lük artış bile piyasadaki karamsar havayı dağıtmaya yetmedi.
En ağır darbeyi alan isimlerden biri olan Microsoft, hisselerinde yüzde 18’lik bir kayıpla karşılaştı. Şirket ilk kez OpenAI ile olan ticari bağının boyutunu şeffaf şekilde açıkladı. Gelecekteki bulut sözleşmelerinin neredeyse yarısı bu girişimden geliyor. Fakat analistler Microsoft’un tek müşteriye aşırı bağımlı olduğu yönünde uyarı yapmadan geçmedi. Amazon’da işler pek beklendiği gibi gitmedi. CEO Andy Jassy, 200 milyar doları bulacak harcamanın çip, robotik ve uydu teknolojileri için şart olduğunu savunsa da hisselerdeki çift haneli düşüşü engelleyemedi.
Google’ın çatı şirketi Alphabet, yıllık gelirde 400 milyar dolar barajını aşıp rekor kırmasına rağmen, yatırım bütçesini ikiye katlayarak 185 milyar dolara çıkarma planıyla yatırımcıları ürküttü. Analisti Brent Thill göre teknoloji firmalarına temkinli yaklaşılmasının sebebi, ‘yapay zeka balonu korkusunun geri dönmesinden’ kaynaklanıyor.
Bu yüksek maliyetli rekabetin dışında kalarak kazanan tek isim ise Apple oldu. iPhone 17 satışlarıyla gelirlerini artıran Cupertino’lu firma yapay zeka altyapı maliyetlerini üstlenmek yerine Google ile ortaklık kurarak ‘kullandığın kadar öde’ modelini benimsedi. Rakipleri kan kaybederken, Apple hisseleri yüzde 7,5 değer kazandı. Eleştirmenlere göre Apple’ın düşük yatırım harcaması, Google ile yaptığı akıllıca ortaklığın bir meyvesi.
