Nvidia’nın OpenAI’ye yapmayı planladığı 100 milyar dolarlık dev yatırım, teknoloji dünyasında çok nadir görülen türden bir hamle.
Hem yapay zeka çiplerinin arz-talep dengesini hem de sektörün güç dengelerini değiştirebilecek bir gelişme. İşte anlaşmanın arka planı ve kritik etkileri:
Nvidia, bu yatırımla OpenAI’nin en büyük müşterilerinden biri olurken aynı zamanda şirkette finansal bir pay elde edecek. Ancak ilginç nokta şu ki, Nvidia herhangi bir oy hakkına sahip olmayacak. Yani ortaklık, tamamen sermaye desteği ve donanım tedariki üzerine kurulu olacak. OpenAI ise bu yatırımla, yeni nesil süper bilgisayarlar inşa etme hedefinin önemli bir kısmını finanse etmiş olacak. Şirketin iddiasına göre bu altyapı, yapay zekanın bir sonraki evresine geçiş için kritik önemde.
İlk adımda Nvidia, 2026’nın ikinci yarısında devreye girecek Vera Rubin çipleriyle birlikte 10 milyar dolarlık yatırım yapacak. Bu çiplerle bir gigawatt kapasiteye ulaşılması planlanıyor. Ancak Nvidia CEO’su Jensen Huang’ın daha önce açıkladığı maliyet hesaplarına bakıldığında, gigawatt başına toplam 50 milyar dolarlık yatırım gerekiyor. Bunun 35 milyarı Nvidia’nın çip ve donanımlarına, kalan 15 milyarı ise veri merkezlerinin kurulumu ve altyapıya gidiyor. Bu tablo, OpenAI’nin Nvidia’dan gelecek destek dışında milyarlarca dolarlık ek fon arayışına girmesi gerektiğini gösteriyor.
Diğer taraftan, bu yatırım OpenAI’nin kurumsal yapısıyla ilgili önemli bir sorunu da gündeme taşıyor. OpenAI hâlâ kâr amacı gütmeyen bir yapı tarafından denetleniyor. Ancak şirket, daha fazla sermaye çekebilmek için “kamu yararı gözeten kâr amacı güden” hibrit bir modele geçmeye hazırlanıyor. Microsoft ile yapılan görüşmelerde de bu modelin detayları gündeme gelmişti. Nvidia’nın yatırımı da büyük ihtimalle bu yeni yapıya bağlı olacak.
Rekabet açısından bakıldığında ise kritik bir denge söz konusu. Şirket, tarihinin en büyük çip tedarik taahhütlerinden birini OpenAI’ye veriyor. Bu da akıllara şu soruyu getiriyor: Peki ya diğerleri? Anthropic, Cohere gibi rakip yapay zeka şirketleri ya da OpenAI’nin stratejik ortağı Microsoft, Nvidia çiplerine erişimde zorlanır mı? Nvidia bu konuda, “her müşterimizi öncelikli tutacağız” dese de devasa talep baskısı altında bu sözü ne kadar tutabileceği belirsiz. AMD gibi rakiplerin önümüzdeki dönemde yapay zeka çipi pazarında daha güçlü bir konum elde etmesi de bu yüzden oldukça olası.
Bu anlaşmanın en önemli yan etkilerinden biri ise Oracle üzerinde olacak. OpenAI’nin en büyük bulut ortaklarından biri olan Oracle, geçtiğimiz aylarda yüz milyarlarca dolarlık uzun vadeli sözleşmeler açıklamıştı. Ancak analistler, OpenAI’nin bu dev sözleşmeleri nasıl finanse edeceği konusunda soru işaretleri taşıyordu. Firmanın yatırım planı, Oracle’ın da gelir projeksiyonlarını daha sağlam bir zemine oturtabilir.
Kısacası, Şirketin OpenAI’ye yatırımı yalnızca bir finansman anlaşması değil, aynı zamanda küresel yapay zeka yarışında taşları yerinden oynatacak bir hamle. Hem donanım rekabetini, hem de yapay zekanın ticarileşme hızını ciddi şekilde etkilemesi bekleniyor.
